Spx options trading course

SPY ou SPX: um conto de 2 opções Nov. 14, 2017 1:34 PM espião Eu sempre favoreci o SPDR SampP 500 ETF (NYSEARCA: SPY) ao negociar opções. É muito líquido e os spreads Bid / Ask parecem ser razoáveis. Muitos operadores optam por negociar opções diretamente no Índice SPX (SampP 500). O CBOE apresentou recentemente o PM Settled para as opções mensais do SPX com um novo ticker - SPXpm. Eu pensei que esta seria uma boa oportunidade para dar uma segunda olhada no SPX e ver se e onde é um melhor ajuste. Vou tentar ser o mais conciso possível neste artigo. Exorto os leitores a visitar o site da CBOE para obter mais detalhes. Primeiro, a única parte da SPX Options que sempre me interessou foi que era CASH SETTLED. Isso significa que nenhuma ação nunca mudou de mãos e no vencimento a diferença entre o preço de liquidação eo preço de exercício foi adicionado diretamente ou subtraído do saldo da conta. Isso tinha pelo menos duas vantagens sobre o SPY: As ações não podiam ser atribuídas antes da expiração Evitar ser níquel e dimed pelo fechamento de posições no dinheiro que de outra forma seriam atribuídos no vencimento. A este respeito, SPX era uma avenida mais limpa para viajar. O problema era que as Opções Mensais do SPX estavam liquidadas. O valor de liquidação foi calculado na abertura na manhã de sexta-feira. Isto significou que a negociação parou às quintas-feiras perto em vez de sextas-feiras perto. Isso não parece ser um grande negócio. Afinal, que diferença faz um dia fazer Neste caso, uma GRANDE DIFERENÇA. Se o valor de liquidação era a partir das quintas-feiras fechar, então seria replicar o SPY, apenas um dia mais cedo. Mas este não é o caso. O valor de liquidação está no aberto na sexta-feira e, como todos sabemos, isso pode ser maior ou menor do que quinta-feira fechar. Isso sempre apresentava problemas para mim. Eu só não gosto da minha capacidade de comércio para parar eo preço a pagar ou receber para ir sem qualquer forma de contador, se necessário. Bem, introduzindo o SPXpm e estabelecendo os contratos a partir das sextas-feiras, o CBOE procurou replicar o mesmo cronograma que existe com o SPY. Vamos começar observando algumas diferenças entre SPX e SPY. SPX é um índice, enquanto SPY é um ETF. Isso significa que o valor SPX é determinado diretamente pelo valor das ações subjacentes que compõem o SampP 500. SPY, por outro lado, é influenciado por essas mesmas ações, mas seu preço é definido por compradores e vendedores do ETF. Também de grande importância é que SPY é aproximadamente 1 / 10th do preço de SPX. Isso significa que você pode negociar tão pouco como um contrato de opção com SPY representando 12.600 em valor. Um contrato de opção para SPX controlaria 126.000 em valor. A este respeito, SPX perde flexibilidade. A SPX recebe dividendos das ações subjacentes à medida que são recebidas e SPY as acumula e faz uma distribuição trimestral. Esses fatores significam que SPX e SPY serão próximos em valor e se moverão em tandem, mas não exatamente. Os leitores que seguiram meus artigos sabem que eu costumo vender opções semanais sobre o SPY como parte de uma estratégia de calendário. Durante cerca de um ano as opções semanais no SPX (SPXw) foram PM liquidada. Agora, eu poderia ter comprado opções no SPY e vendido opções semanais no SPXw, mas eles não coincidem bastante e eu evitei essa complexidade. Agora, com o PM estabelecido opções SPX mensais posso dar uma segunda olhada. Permitam-me começar por olhar para a expiração das próximas opções mensais de novembro no final desta semana. SPY está negociando em 126.66 e SPX em 1.263,85. Assim, podemos ver imediatamente, eles arent um exato dez a um ajuste, mas são cerca de 2 longe disso. Como resultado eu vou ter um fechar, mas não exata de ajuste, olhando para a greve 126 SPY ea greve SPX 1.260. Quando a expiração é esta perto eu só estaria vendendo uma opção. Portanto, restringir esta comparação aos preços de lance da opção. Primeiro, vamos olhar para opções PUT. O lance de SPY na greve de 126 é de 1,45. A greve SPXpm 1.260 é 15.30. Se eu vendesse TEN SPYs eu ganharia 1.450 e vender UM SPXpm geraria 1.530. Uma ligeira vantagem para o SPX. Mas, se SPY e SPX caíram abaixo de suas respectivas greves e entraram no dinheiro uma vantagem maior atribuiria a SPXpm. Eu teria que comprar-para-fechar a opção SPY para evitar a atribuição a um custo de pelo menos 120 enquanto o dinheiro SPXpm liquida. Tudo em tudo, o SPXpm ganha uma vantagem de 80 a 200. Este é 5 a 15 prémio mais do que SPY ao vender puts de curto prazo. Agora, olharei mal na venda de opções de compra na greve 126 (ligeiramente in-the-money). O preço de lance de SPY 126 strike é de 2,11 e o preço de oferta SPXpm de 1,260 é de 18,60. Isso parece favorecer o SPY, mas precisa de um pequeno ajuste. O SPY é 66 centavos dentro do dinheiro assim que o valor extrínseco é 1.45 (2.11 menos .66). Dez contratos de opções vendidas líquidas 1.450 valor extrínseco. O SPXpm é 3,85 in-the-money, então o valor extrínseco é 14.75 (18.60 menos 3.85). Um contrato credita 1.475. Parece um empate. Não muito, se as opções permanecem in-the-money na expiração do CASH SETTLED SPXpm vai economizar até 120 em custos de fechamento, ou cerca de 8 do prémio. Agora, deixe-me olhar para a expiração de janeiro de 2017. Neste caso, eu poderia ser ou comprar ou vender a opção, então deixe-me olhar para ambos os lados. Mais uma vez, eu uso o 126 e 1.260 greves. Primeiro, COMPRAR PUTS: O SPY custa 5.79 eo SPXpm custa 58.70. À primeira vista a borda vai ligeiramente para o SPY, mas é provavelmente maior do que o olhar inicial. Eu tendem a fechar posições de opção longa e geralmente rola-los um mês antes da expiração. O preço de lances para SPY é 5.72 eo preço de lances para SPXpm é 55.66. Então, se eu quisesse fechar esta posição antes da expiração, o spread bid / ask é de apenas sete centavos para SPY (cerca de 1.2), mas um WHOPPING 3.04 (cerca de 5.5) para o SPXpm. Este custo é significativo o suficiente para deter SPXpm. Que sobre VENDER PUTS: O lance em SPY é 5.72 eo lance em SPXpm é 55.66. Dez créditos SPY 5.720 e um crédito SPXpm 5.566. Isso claramente favorece o SPY por mais do que suficiente para compensar os custos associados ao fechamento do cargo no vencimento se fosse no dinheiro. Em vez de entrar nos detalhes de comprar ou vender chamadas de longa data, deixe-me apenas dizer que a dinâmica imita os resultados no exemplo PUT acima. O que eu concluir de tudo isso Primeiro, o P. M. Liquidado SPXpm poderia servir como um veículo de negociação melhor do que SPY para expirações de curto prazo. Eu certamente considerá-lo quando a venda de opções de dinheiro. No entanto, o SPY é um vencedor claro ao olhar para durações mais longas. SPY também tem uma vantagem em flexibilidade devido ao seu menor preço de negociação. Eu provavelmente usaria SPXpm ou sua contraparte semanal, SPXw, ao vender cash fixa coloca ou chamadas nuas com muito próximo prazo expirations. Mas, eu não o emparelharia com as opções SPXpm de longa data em estratégias como spreads de calendário. Os resultados mais atrativos parecem ser obtidos usando opções SPY de longa data e vendendo opções SPX semanais em spreads de calendário. Claro que você precisa estar disposto a empreender esta complexidade adicionada e as questões de tamanho de posição. Isso também pode criar alguns problemas de margem, a menos que seu corretor irá emparelhar SPX com SPY. O CBOE tem uma circular que parece indicar que isso é possível, mas eu não tenho experiência direta com isso. Divulgação: Eu compre e venda opções em SPX e SPY. Leia uma análise do pior drawdowns a estratégia poderia sofrer ao enfrentar alguns dos mais devastadores sell offs e alguns dos mais fortes mercado de alta Rali da história. Resultados Para a transparência Eu ofereço meus próprios resultados usando a aproximação de LTOptions. A seção Resultados é atualizada mensalmente. Nota: nem todos obtêm os mesmos resultados. Depende de qual símbolo específico você escolhe para cada ciclo o crédito que você obtém seus corretores comissões como você está gerenciando anti-crash proteção. Dito isto, se todos os mesmos princípios são aplicados, você deve acabar com uma curva de equidade suave com muito bem controlado draw-downs. Obrigado por The Lazy Trader Tenho sido, durante anos, discutindo abertamente minhas idéias de investimento Forex e todas as minhas opções com 100 transparências, monitorando publicamente meu desempenho e medindo a eficácia de minhas estratégias com o passar do tempo . Fora de tudo isso, as opções de negociação tornou-se a minha paixão número um. Este site contém todos os detalhes da minha abordagem de negociação de opções e é o resultado direto da minha própria experiência com pele real no jogo. Horas extras Eu desenvolvi uma estrutura robusta de regras para opções de negociação, aperfeiçoado pelas toneladas de lições que aprendi. Eu acredito firmemente em sua eficácia em minmizing draw downs ao fornecer uma sustentação, liso e ascendente que move a curva de equidade. Este estilo de negociação é baseado na venda de Spreads de Crédito e Condors de Ferro em índices como SPX e RUT. Também pode ser aplicado aos correspondentes ETFs: SPY e IWM. É simples de entender e fácil de executar. Com alguma prática, você vai gastar menos de uma hora por semana analisando suas posições e planejando os próximos movimentos defensivos e ofensivos. Você vai ver que a venda de opções, especialmente opções em índices, não é ciência do foguete e pode se transformar em uma atividade consistentemente rentável. Quando se trata de vender opções, é fácil colocar comércios de alta probabilidade e ser bem sucedido por um tempo, até que esse dia acontece. Vender opções é um negócio sério: você ganha a maior parte do tempo, mas suas eventuais perdas podem ficar feias se não forem devidamente controladas. Em última análise, o que define o seu sucesso a longo prazo como um vendedor de opções é a sua capacidade de manter uma abordagem consistente na entrada da ordem com uma borda concisa a sua capacidade de construir posições que se espalham risco ao longo do tempo e em todo o espectro de preço do mercado para que não mais de Um deles pode ser ameaçado ao mesmo tempo seu planejamento antes de todos os possíveis movimentos do mercado e seu plano de ação inequívoca para cada um deles. Finalmente, uma sólida técnica de gerenciamento de risco quando as coisas dão errado e suas posições precisam de ajustes. Oferecer soluções concretas e detalhadas a todos esses desafios está no cerne deste sistema. Se você teve uma estadia duramente consistente rentável se você for queimado após comércios de um boletim de notícias ou mesmo se você seguir um serviço que o fizer algum dinheiro, este material o ajudará. Eu acredito que os boletins de troca são uma fase em sua evolução. Um palco que todos os comerciantes bem sucedidos eventualmente crescer. Eles dizem não dar ao homem um peixe, mostrar-lhe como pescar em vez disso. Esse é o objetivo. Isso é o que eu teria necessário quando eu estava apenas a ser scammed e rasgado fora lá fora. Gerar suas próprias idéias e negociá-las com confiança é a única estrada a ser verdadeiramente livre e bem sucedido como um comerciante a longo prazo. Você não precisa de um guru. Você só precisa aprender a ser seu próprio guru. 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LTOptions Review Aprenda a negociar Iron Condors Vertical Spreads Uma revisão independente por Dan Neagoy do thetatrend. Dan também é um comerciante experiente com mais de 15 anos de cicatrizes nos mercados, o que torna sua opinião realmente se destaca. Dan não é afiliado com LTOptions. Ele não recebeu qualquer tipo de compensação monetária para sua revisão, como ele claramente aponta. Bom trabalho Henrik. Este é o único Web site que eu recomendo para que os povos aprendam como negociar spreads do crédito. Você é muito transparente, honesto e profissional em todos os meus anos de interagir com você. - Jonathan. San Francisco, Califórnia, EUA. Seguidor de longo prazo desde 2017. Eu comprei suas opções de LT e eu gostei e aprendi muito. É muito bem explicado de uma maneira simples (sem complicá-lo) e eu adorei especialmente seus capítulos sobre Ajustando. Obrigado por tomar o tempo para escrever / criar este curso e ajudar os outros. - Natarajan. New Jersey, EUA. Impressionante. 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Este curso de negociação de opções não é nem uma solicitação nem uma oferta para comprar / vender opções e não há garantia de que você irá obter os mesmos retornos, como o desempenho passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Todos os conteúdos apresentados aqui são apenas para fins educacionais. Não troque com o dinheiro que você não pode ter recursos para perder. O autor deste material não é um conselheiro financeiro registrado. Por favor, obtenha o conselho de um consultor financeiro profissional antes de investir seu dinheiro em qualquer instrumento financeiro. As opções de LT são Copyright por The Lazy Trader e propriedade de Lazy Trading LLC. Todos os direitos reservados. Trading opções sobre o ES ou o SPX Uma questão que enigmas alguns comerciantes é quais são as vantagens de opções de negociação no SampP 500 futuros versus o índice SampP 500 liquidados em dinheiro Depois de procurar essa resposta eu mesmo, Eles parecem ser muito semelhantes, há uma sutil diferença entre os dois. Este artigo não advoga a troca um sobre o outro mas pretende explicar o contraste entre os dois. Vamos mostrar primeiro as semelhanças. A figura abaixo mostra a cadeia de opções para o índice SampP 500 liquidado em caixa. Estas opções são de estilo europeu, e eles também têm semanários. Como pode ser observado, no momento da escrita deste artigo eu tinha um Condor de Ferro sobre o SPX, então eu quero usar os prémios deste comércio de opções como o ponto de comparação contra as opções no E-mini SampP 500 mostrado na Figura 2. Há muito pouca diferença nos prêmios porque a fórmula de preço da opção é ainda a mesma. Não só é o prémio semelhante, mas também as suas datas de validade estão dentro de um par de dias de cada outro e ambos têm opções semanais. Agora vamos avançar para as diferenças. A principal diferença entre os dois são os estilos de expiração e horas de negociação. Primeiro, as opções do índice SampP 500 liquidado em dinheiro são de estilo europeu, como mencionado anteriormente, enquanto as opções no E-mini SampP 500 são de estilo americano. Em segundo lugar, as opções sobre o mercado de futuros SampP 500 além das horas normais de negociação. Este fato pode ser facilmente verificado visitando o site do CME Group, cmegroup / e clicando na terceira guia da esquerda (Equity Index). Se você passar o mouse sobre a aba Equity Index (Índice de equidade), ela será listada em letras laranja US Index Futures and Options (CME). A primeira linha em azul lê E-mini SampP 500 (Dólar). Clique nisso e ele o levará para a página de Citação. Direito ao lado de Cotações é Especificações Contrato. Há duas guias abaixo Contrato Especificações: Futuros e Opções. Quando na guia Opções do E-mini SampP 500 podemos ver claramente as opções de comércio de segunda a quinta-feira das 5PM às 3:15 PM Central Time. As grandes instituições sabem esta informação crucial (as horas de negociação extra long option) que é tão profundamente enterrado na 8220library8221 dos dados do CME Group. Eles usá-lo e abusá-lo, porque a Figura 2 mostra o interesse aberto na chamada semanal e colocar opções está lá, e não é o varejo comerciantes que criaram a liquidez. Não. Leia mais, assista menos televisão. Enquanto no tópico do SampP 500, deixe-me dar uma breve análise técnica usando o SampP 5008217s Exchange Traded Fund 8211 SPY. O gráfico SPY diário abaixo mostra várias marcas nele. A linha de tendência diagonal da baixa de outubro conectada com o 25 de novembro, e os mínimos de 19 de dezembro, representa a maior tendência que está intacta. A linha horizontal verde (135,73) representa o ponto mais alto de julho de 2017 que tinha agido como resistência (Zona de Abastecimento) na época, bem como em fevereiro do ano em curso. O retângulo amarelo marca o preço de fechamento de 19 de dezembro eo preço de abertura de 20 de dezembro como uma lacuna não preenchida. Dica 8211 nem todas as lacunas têm de ser preenchidas. Se colocarmos Fibs no gráfico acima, obteremos algumas coincidências interessantes. Os Fibs estão ligados à baixa de 20 de dezembro e o ponto mais alto em 29 de fevereiro. É interessante observar que a retirada de 6 de março foi exatamente o Fib 23,60 (linha azulada). Observe também como a média móvel simples de 50 dias não é violada para o lado negativo. Na verdade, alinha bem com a grande linha de tendência diagonal. O fato de que a Média Móvel Simples não é quebrada poderia ser interpretado como um sinal de força. Fique de olho nele, porque essa área do 50 SMA sobrepostas e da linha de tendência pode ser um bom ponto para uma longa entrada. Em conclusão, embora os prémios nas opções SampP 500 liquidadas em dinheiro estejam muito próximos das opções do E-mini SampP 500, existem diferenças sutis entre os dois. As opções do E-mini SampP 500 são de estilo americano, têm horários de negociação mais longos e são negociadas de um dia para o outro. Tenha isso em mente ao escolher entre os dois. Tenha comércio verde. Disclaimer Este boletim de notícias é escrito para finalidades educacionais somente. De nenhuma maneira qualquer de seus conteúdos recomenda, defende ou insiste na compra, venda ou detenção de qualquer instrumento financeiro. Negociação e Investimento envolve altos níveis de risco. O autor expressa opiniões pessoais e não assume qualquer responsabilidade pelas ações do leitor. O autor pode ou não ter posições em Instrumentos Financeiros discutidos neste boletim. Os resultados futuros podem ser dramaticamente diferentes das opiniões aqui expressas. O desempenho passado não garante resultados futuros. Reimpressões permitidas para leitura privada somente, para todos os outros, por favor obtenha permissão. Online Trading Academy fornece serviços de educação financeira e é um líder na educação de investidores e comerciantes. Mais de 200.000 investidores têm experimentado a nossa educação. Online Trading Academy oferece cursos ministrados em nossas instalações de ensino state-of-the-art, bem como uma variedade de materiais de estudo em casa. Este site e nossas lições do boletim de notícias Profissionais são recursos gratuitos dedicados a ajudar a comunidade de educação financeira a acompanhar as últimas estratégias e técnicas de educação financeira. Obtenha lições de negociação de nossos especialistas entregues na sua caixa de entrada Subscreva nossas Lições premiadas do boletim de notícias Pros. Leia as últimas semanas problema. PERS vs SPX Opções: Prós e contras de ETF vs opções de índice Depois de 30 anos como um corretor de ações / gerente e educador de mercado, eu sei de nenhuma maneira melhor para gerar com segurança rendimento mensal substancial (até 8- 10 / month) do que através da técnica especializada detalhada no livro A máquina de renda mensal Dito isto, as regras de entrada e saída para essas operações de renda diferem um pouco dependendo se você usar opções de ações individuais ou opções em cestas de ações, ou seja, E a maioria dos Fundos Negociados em Bolsa (ETFs). Vamos considerar a natureza de, e os prós e contras, de cada um para uso em negócios de renda mensal, contrastando-os de duas maneiras. Opções sobre ações individuais versus cestas de ações (Índices e ETFs). Índices e ETFs no S amp P, no Russell 2000, no Nasdaq, etc. são menos voláteis (movimentos menos dramáticos para cima e para baixo) do que a maioria das ações individuais que atendem aos nossos requisitos de entrada no mercado. Consequentemente, as opções do Índice e ETF (que respondem aos preços de uma cesta de acções) proporcionam, em geral, rendimentos de prémios relativamente mais baixos do que as opções de muitas acções individuais activas à mesma distância de preço de exercício do mercado actual. Compensando este fator, as opções do índice e da ETF são menos prováveis ​​do que um estoque individual fazer uma movimentação forte bastante, porcentagem sábia, para ameaçar a rentabilidade de um spread bem escolhido do crédito da renda. Bottom line: você pode usar ações, índice, ou ETF opções para o crédito mensal propagação de negócios, desde que você reconhece que eles exigem diferentes parâmetros de entrada, dependendo do 8220class8221 do subjacente. SPY (o ETF) versus o SPX (a opção de índice) para comércios baseados SampP. Esta pergunta, SPX contra SPY, vem acima freqüentemente, junto com a mesma pergunta referente a: DJX contra DIA, NDX contra QQQ, e RUT contra IWM. Há duas áreas principais que precisamos de contraste para chegar em que é melhor: as diferenças na forma como o comércio e as diferenças de tratamento tributário. Diferenças Relacionadas à Negociação As opções SPX, DJX, NDX e RUT são Opções de Índice. São opções de estilo europeu, o que significa, entre outras coisas, que o seu último dia de negociação mensal é diferente do dos ETFs. As opções de índice expiram na terceira sexta-feira do mês, então seu último dia de negociação é a terceira quinta-feira do mês. SPY, DIA, QQQ e IWM são ETFs (Exchange Traded Funds) e são opções do American Style, e tanto o último dia de negociação quanto o dia de vencimento do investidor para essas opções são os mesmos: a terceira sexta-feira do mês, Existências. Esta é uma diferença crítica, e não entender que pode custar caro a um investidor. Com a opção SPX e outras Opções de Índice, pode haver um grande desenvolvimento após o fechamento do mercado de opções na terceira quinta-feira do mês (último dia de negociação) 8230, que encerra todas as negociações dessas opções. Em seguida, poderia haver um desenvolvimento durante a noite que faz com que o índice subjacente para abrir caminho para cima ou para baixo na sexta-feira seguinte (dia de validade), mas o investidor opção de índice é 8220locked in.8221 Seu último dia de negociação veio e foi, mas o preço de liquidação de O índice é determinado com base na ação de mercado de Friday8217s. Outra diferença significativa entre as opções do Índice e as opções do ETF é que as opções do Índice são liquidadas e a liquidação ocorre somente no dia de vencimento. Opções de ETF, por outro lado pode ser atribuído a qualquer momento, mas raramente seria a menos que eles estavam no dinheiro-8230 e SaferTraders não permanecem em posições que alcançam o status de dinheiro. Outra diferença significativa relacionada com o comércio é a liquidez ea questão relacionada com os spreads amplos ou estreitos bid-ask. Liquidez do SPY ETF é muito maior do que a sua contrapartida do Índice SPX. Portanto, você normalmente pode esperar melhor (mais favorável) preenchimentos em ordens SPY se você está entrando ou saindo da posição. Finalmente, há diferenças no tamanho dos contratos. Por exemplo, o SPY é 1/10 do tamanho do SPX o IWM é 1/10 do tamanho do RUT o QQQ é 1/40 do tamanho do NDX. Isso significa que você precisaria adquirir mais contratos dos contratos SPY, IWM ou QQQ ETF para igualar o valor de suas contrapartes de índice e isso significa que você estaria pagando mais em comissão pelo mesmo efeito de poder de compra. No entanto, a maior desvantagem da comissão de ETFs como SPY pode muito bem ser mais do que compensado pelos diferenciais bid-ask mais estreitos dos ETFs, muitas vezes resultando em melhores preços de enchimento, eo fato de que você ainda pode sair de uma posição na vencimento sexta-feira. Uma vantagem adicional importante da abordagem ETF vs. Index é que o investidor tem a oportunidade de tirar proveito do movimento do mercado para adquirir prémios mais elevados como ele acumula os ETFs a preços diferentes no caminho para igualar o efeito de poder de compra de um único índice maior . Diferenças de tratamento fiscal Aqui há uma substancial mais para opções de índice. O IRS trata esses índices de forma diferente de ações (ou ETFs). As opções do Índice obtêm um tratamento especial da Seção 1256 que permite ao investidor ter 60% de ganho a longo prazo (a uma alíquota de 15) e os outros 40 tratados como curto prazo (à taxa regular de ganhos de capital de curto prazo) A posição é mantida por menos de um ano. Em contrapartida, os ETF são tratados como acções ordinárias e, por conseguinte, se detiverem menos de um ano, todos os ganhos são tributados à taxa de mais-valia a curto prazo menos favorável. Assim, as opções do Índice podem ser melhores do ponto de vista fiscal. Você deve, naturalmente, consultar seu consultor fiscal para ver como essas implicações fiscais podem ou não ser significativas em sua situação. Heres um resumo: OPÇÕES DE ÍNDICE SPX, DJX, NDX, Estilo Europeu RUT Pode exercer apenas no dia de validade Pode entrar ou sair da posição em qualquer momento antes da expiração. Normalmente, o diferencial de oferta e de oferta é mais amplo Último dia de negociação Terceira quinta-feira do mês (dia antes do vencimento) Dia de vencimento 8211 Terceira sexta-feira do mês Tratamento fiscal 60 Opções de ETF de longo prazo SPY, DIA, QQQ, IWM Estilo americano Pode exercer qualquer dia Pode entrar Ou sair da posição em qualquer momento antes da expiração. Geralmente têm um lance-pedido mais limitado Último dia de troca terceiro sexta-feira do mês Dia de validade 8211 terceira sexta-feira do mês (o mesmo que último dia de troca) Tratamento de imposto inteiramente curto prazo 8211e 8211 sem custo 8211 Lee8217s inteiro Série de conservador investidor 8220white papers8221 poder dicas e how-to artigos como este Forneça suas informações de contato de e-mail abaixo (sua privacidade de e-mail será totalmente respeitado) Heres para você e seu sucesso de investimento Lee Finberg Opções Income Specialist - Small Risk. Grandes recompensas. 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